年内家公司撤单！家券商撤回材料，东莞证券恢复审核或仍存变数

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本文源自：时代财经

截至7月1日，本轮拟IPO企业2023年财务数据更新季正式结束，持续周期同样为三个月。与往年不同的是，此轮更新期间项目撤材料几近“刷屏”。

6月末，沪深两大交易所就出现多家公司撤回IPO材料的情况，包括两家中小券商华金证券与华宝证券，其中前者撤回辅导备案，后者撤回发行上市申请。

而另一家排队券商则更新了进展。7月1日，锦龙股份（000712.SZ）公告，收到参股公司东莞证券通知，深交所已于近日受理其提交的IPO更新申请文件，东莞证券IPO已恢复审核。

对于此次券商不同的IPO闯关际遇，一名投行从业人员告诉时代财经，“或许是因为东莞证券首次申报时间在2015年，已经接近10年，但并不意味着后续流程会顺利推进，不确定因素还是很多。”

该人士还表示，今年金融机构的再融资也不是监管鼓励的方向，发债还是行业通行的“补血”方式。

2家券商撤回材料

主动撤回材料并不少见，尤其4月之后，IPO终止的数量持续走高。

截至7月2日，今年上半年沪深北三大交易所终止IPO公司数量合计301家，其中深交所终止IPO数量最多，为127家；上交所其次，有123家；北交所51家。

从IPO终止数量来看，4月以后是高峰期，三大交易所4月以来共有215单IPO项目终止，其中，上交所数量最多，有94单，深交所和北交所分别有93单及28单。

事实上，该节点与4月30日沪深交易所正式发布《股票发行上市审核规则》等9项配套业务规则及细则、指引，提高发行上市财务指标吻合度高。

该细则中将上市标准进行更新，主板最近三年累计净利润由不低于1.5亿元提高至2亿元，最近一年净利润指标由6000万元提高至1亿元；创业板则是将最近两年累计净利润指标由5000万元提高至1亿元，并新增最近一年净利润不低于6000万元的要求。

由于审核规则升级，不少IPO排队项目因不符合新的上市标准申请主动撤回。

本轮华金证券和华宝证券相继撤回IPO后，还剩余5家券商正排队。其中，渤海证券、华龙证券、财信证券拟在上交所上市，上交所官网显示，以上3家券商均已更新提交申报资料，目前IPO审核状态均为“已问询”；深交所有2家正排队，开源证券为“已问询”状态，东莞证券IPO审核状态为“已受理”。

但据时代财经了解，多家券商撤回材料后并未停止上市之路，而是选择调整择机重启上市。

在主动撤回材料后，华金证券向时代财经表示，撤回辅导备案是对上市工作节奏进行调整，并未改变公司登陆资本市场的战略规划，公司将持续探索特色化发展路径，践行高质量发展，将根据经营发展情况和资本市场情况，适时择机启动登陆资本市场工作。

从目前排队的券商来看，均是排名中后的中小型券商，股权稳定性、业绩持续下滑以及业务受到处罚等均是上市路上的阻碍。值得关注的是，东莞证券IPO也被认为“变数良多”。

业内一名债券承销人士对时代财经表示，“IPO及再融资都很难，不少券商转而发债，目前银行和券商发债没什么限制。”

上市之路变数仍不少

尽管此次仍有券商更新进展，但未来是否还有排队券商退出IPO行列仍是未知数。

此次被受理的东莞证券是一家老牌的国资券商，1988年6月即已成立，是东莞市属国有控股重点企业，在证券行业也算“老江湖”，其也是国内首批获批的承销保荐机构之一。

东莞证券的上市之路也已经接近10年之久，2015年6月，东莞证券提交IPO申请并获受理；2017年，因股东锦龙股份董事长涉嫌行贿，IPO折戟。

4年后，2021年2月东莞证券IPO审查恢复，但过会一年后，也并未拿到上市批文。随着2023年注册制全面铺开，东莞证券IPO申请平移至深交所审核。2023年3月，深交所正式受理东莞证券的首发申请，年内家公司撤单！家券商撤回材料，东莞证券恢复审核或仍存变数但随后2024年3月，东莞证券IPO又因财务数据更新中止，直至此次恢复审核。

据东莞证券最新招股书，东莞市国资委通过三名国资股东合计持有东莞证券55.4%的股权。杨志茂通过锦龙股份、新世纪科教分别持有40%及4.6%的股权，二者系一致行动人。

今年6月，锦龙股份已公告，就东莞金控资本有意收购公司所持有东莞证券20%的股权事宜达成了初步意向，并签订了交易备忘录。股权问题虽告一段落，但其业绩连续下滑仍难短期掉头。

2022年及2023年，东莞证券分别实现营收22.99亿元、21.55亿元，分别较上年下滑37.88%、6.26%；净利润也由2022年的7.91亿元下滑至2023年的6.35亿元，已连续两年出现下滑，降幅分别高达22.24%和19.70%。

对于券商来说，内忧外患的不仅仅是上市波折的东莞证券，今年上半年已有超30家券商投行因业务违规收到相应罚单，其中不乏多家头部券商，且有多家已多次被罚。华西证券（002926.SZ）处罚较为严重，被罚暂停保荐业务资格半年，其保荐的不少项目也因此陷入停滞。

在业务环境面临挑战，业务合规逐步趋严、佣金下调的大趋势很难逆转的环境下，如何打破营收、利润下滑的困境，是排队券商谋求上市仍需面对的考验。

上述投行从业人士向时代财经表示：“金融机构上市在现阶段本就不受鼓励，尽管并没有严格限制，但对业绩要求不低，不仅仅是券商，也有部分有意上市的中小银行也是同样，与此所有上市公司的股权类再融资都在逐步收紧。”

近期多家拟IPO公司审核“中止”的情况也有所增多。据业内人士反馈，该节点也与2023年财务数据更新周期相符。